发布资金信息 发布项目融资 申请上市辅导 发布金融峰会 发布文章资讯

龙博望:PE淘金点

   时间:2008-11-06 00:00:00     浏览:42531    评论:0    
核心提示:摘要:  将企业出售给PE公司是VC目前为数不多退出方式中较为稳妥的选择。  作为首支进入中国的法国PE基金,China Equity Links对于近来大牌PE投资数量和金额均日益减少的现象有着以下三点看法:第一,在2006年至2007年,大量资金涌入中国市场  将企业出售给PE公司是VC目前为数不多退出方式中较为稳妥的选择。  作为
摘要:  将企业出售给PE公司是VC目前为数不多退出方式中较为稳妥的选择。   作为首支进入中国的法国PE基金,China Equity links对于近来大牌PE投资数量和金额均日益减少的现象有着以下三点看法:第一,在2006年至2007年,大量资金涌入中国市场

  将企业出售给PE公司是VC目前为数不多退出方式中较为稳妥的选择。

  作为首支进入中国的法国PE基金,China Equity links对于近来大牌PE投资数量和金额均日益减少的现象有着以下三点看法:第一,在2006年至2007年,大量资金涌入中国市场,一时间中国企业成为基金们争相追捧的宠儿,企业的估值也随之水涨船高,面对高额的企业估值,理性的投资人们不得不放缓投资的脚步,等待估值回归理性后再次杀入市场。

  第二,外国投资者并购境内企业的相关规定是影响外资VC/PE投资的主要原因之一,目前在中国市场中拥有人民币基金的风险投资公司寥寥无几,由于相关政策的原因,很多VC/PE基金对于如何退出,如何设立人民币基金仍旧采取谨慎的观望态度。CEL执行合伙人龙博望表示:“很多外资VC/PE都在积极地筹建人民币基金,但鉴于相关规定的严格要求,能获得批准的基金数量屈指可数。未来人民币基金还有很长一段路要走。

  第三,嗅觉灵敏的投资人当然在去年次贷危机爆发的时候就已经预估到未来可能发生的风险,谨慎的投资公司都放缓了投资的脚步,等到市场情况进一步明朗时再有所行动,这也是造成从今年年初至今国内风险投资宗数减少的主要原因之一。

  对于次贷危机是否会进一步影响中国投资市场,龙博望充满信心的表示:“现在是投资的好时机,首先,企业估值已恢复理性,现在拿项目未来的收益会比较好。其次,目前整体融资环境较为恶劣,因此融到资的企业会更加珍惜来之不易的资金,将其物尽其用,而不是随意挥霍或贸然行事。

  目前的市场不仅是对VC有利,也有利于PE的发展,由于次贷危机的影响,全球股票交易市场持续走低,跌停的状况时有发生,上市已经不是VC退出的最佳途径了。与此同时银行业的连续报亏,使得他们自顾不暇,无力为并购基金公司提供大额贷款以完成杠杆交易,因此,将企业出售给PE公司是VC目前为数不多退出方式中较为稳妥的选择。

  而PE基金也是企业最佳的伙伴,能够帮助企业成长。由于全球金融危机和众多不确定因素的影响,众多欧美厂商开始减少甚至停止进口,仅维持很低的库存率,这导致中国出口业中小企业难以争取订单。此外,由于贸易信贷紧缩的影响,很多企业在接单的时候,出于对未来违约情况发生的担心而犹豫不决。此时,只有拥有海外背景的VC或PE公司才能为那些有出口或做跨国贸易需求企业提供附加价值,为企业在海外寻找客户及合作伙伴。

  同时龙博望认为,未来PE基金会更倾向于通过同业销售来实现退出,例如汇源出售给可口可乐,这是一个三赢的局面,投资人获得了高额的回报,收购方扩大了业务,被收购方找到了坚实的后盾。而上市或者被投行收购都无法为企业带来这样的附加值。

  将企业出售给PE公司是VC目前为数不多退出方式中较为稳妥的选择。

  作为首支进入中国的法国PE基金,China Equity links对于近来大牌PE投资数量和金额均日益减少的现象有着以下三点看法:第一,在2006年至2007年,大量资金涌入中国市场,一时间中国企业成为基金们争相追捧的宠儿,企业的估值也随之水涨船高,面对高额的企业估值,理性的投资人们不得不放缓投资的脚步,等待估值回归理性后再次杀入市场。

  第二,外国投资者并购境内企业的相关规定是影响外资VC/PE投资的主要原因之一,目前在中国市场中拥有人民币基金的风险投资公司寥寥无几,由于相关政策的原因,很多VC/PE基金对于如何退出,如何设立人民币基金仍旧采取谨慎的观望态度。CEL执行合伙人龙博望表示:“很多外资VC/PE都在积极地筹建人民币基金,但鉴于相关规定的严格要求,能获得批准的基金数量屈指可数。未来人民币基金还有很长一段路要走。

  第三,嗅觉灵敏的投资人当然在去年次贷危机爆发的时候就已经预估到未来可能发生的风险,谨慎的投资公司都放缓了投资的脚步,等到市场情况进一步明朗时再有所行动,这也是造成从今年年初至今国内风险投资宗数减少的主要原因之一。

  对于次贷危机是否会进一步影响中国投资市场,龙博望充满信心的表示:“现在是投资的好时机,首先,企业估值已恢复理性,现在拿项目未来的收益会比较好。其次,目前整体融资环境较为恶劣,因此融到资的企业会更加珍惜来之不易的资金,将其物尽其用,而不是随意挥霍或贸然行事。

  目前的市场不仅是对VC有利,也有利于PE的发展,由于次贷危机的影响,全球股票交易市场持续走低,跌停的状况时有发生,上市已经不是VC退出的最佳途径了。与此同时银行业的连续报亏,使得他们自顾不暇,无力为并购基金公司提供大额贷款以完成杠杆交易,因此,将企业出售给PE公司是VC目前为数不多退出方式中较为稳妥的选择。

  而PE基金也是企业最佳的伙伴,能够帮助企业成长。由于全球金融危机和众多不确定因素的影响,众多欧美厂商开始减少甚至停止进口,仅维持很低的库存率,这导致中国出口业中小企业难以争取订单。此外,由于贸易信贷紧缩的影响,很多企业在接单的时候,出于对未来违约情况发生的担心而犹豫不决。此时,只有拥有海外背景的VC或PE公司才能为那些有出口或做跨国贸易需求企业提供附加价值,为企业在海外寻找客户及合作伙伴。

  同时龙博望认为,未来PE基金会更倾向于通过同业销售来实现退出,例如汇源出售给可口可乐,这是一个三赢的局面,投资人获得了高额的回报,收购方扩大了业务,被收购方找到了坚实的后盾。而上市或者被投行收购都无法为企业带来这样的附加值。


 
打赏
 
更多>同类投行快讯
0相关评论

推荐图文
阳光私募业绩首尾分化大 股票型产品正收益超七成
推荐投行快讯
点击排行
关于我们 | 组织结构 | 企业文化 | 公司动态 | 管理团队 | 行为准则 | 投资策略 | 投资保障 | 风险控制 | 经典案例 | 联系我们 | 网站地图 | 广告服务 | RSS订阅 | 友情链接
Copyright © 2006-2018 香港上市服务平台 Inc. All rights reserved.
粤ICP备16012416号
联系我们
QQ咨询
电话咨询
email
在线留言
微信联系
返回顶部
友情链接: 39uh6.space    834pg.com